Devalvaatio-odotukset ja valuuttojen termiinimarkkinat Suomessa
Tutkimus käsittelee Suomen valuuttojen termiinimarkkinoita ja niiden antamaa informaatiota devalvaatio-odotuksista.
Termiinimarkkinoilla sovitut kurssit voivat heijastaa yritysten arvioita devalvaatioriskistä, vaikka yhteydet eivät ole suoraviivaisia esimerkiksi Suomen Pankin termiinimarkkinapolitiikan vuoksi. Tällainen epäsuora informaatio on arvokasta, koska yritysten odotuksia ei voi suoraan havainnoida, mutta ne vaikuttavat investointihalukkuuteen ja pääomanliikkeisiin.
Erityisen hyödylliseksi tämä informaatio osoittautui esimerkiksi vuonna 1977, jolloin valuuttamarkkinat olivat rauhattomat ja valuuttakursseja muutettiin kahdesti. Aiheesta on aiemmin julkaistu vain yksi tutkimus, Tanskasen selvitys dollarin termiinimarkkinoista vuosilta 1973–1976, jossa devalvaatio-odotusten heijastumista termiinimarkkinoille käsiteltiin vain suppeasti.
- ISSN: 0358-5980
- ISBN: 951-9281-11-8
