Why do we need Countercyclical Capital Requirements?

19.5.2013 Vertaisarvioidut julkaisut Ilkka Kiema, Esa Jokivuolle, Timo Vesala

Miksi tarvitsemme vastasyklisiä pääomavaatimuksia?

Tiivistelmä

Osoitamme, että riskipohjaiset pääomavaatimukset voivat poistaa markkinahäiriön, joka syntyy yrittäjien ja pankkien välisestä epäsymmetrisestä informaatiosta ja joka vääristää matalan ja korkean riskin investointihankkeiden tehokasta allokaatiota yrittäjien välillä.

Jos hankkeiden onnistumistodennäköisyydet heikkenevät taantumissa, optimaalisten pääomavaatimusten tulee tällöin olla alempia, koska markkinahäiriön suuruus muuttuu suhdanteiden mukana.

Tämä tarjoaa uuden perustelun sille, miksi riskiperusteisia pääomavaatimuksia tulisi pitää korkeampina hyvinä aikoina ja laskea huonoina aikoina, eli miksi vastasykliset pääomavaatimukset ovat tarpeellisia. (AI-käännös)

Julkaisun tiedot

Jokivuolle, E., Kiema, I. & Vesala, T. (2014), Why Do We Need Countercyclical Capital Requirements? Journal of Financial Services Research, 46, 55–76.