Asuntorahoitus integroituvassa Euroopassa
Suomen asuntorahoitusjärjestelmä on muihin Länsi-Euroopan maihin verrattuna erittäin pankkikeskeinen. Yli 80 % asuntorahoituksesta muodostuu pankkilainoista, mikä on enemmän kuin yhdessäkään toisessa ETA-alueen maassa. On selvää, että integraation mukanaan tuomat muutokset rahoitusmarkkinoilla vaikuttavat monella tavalla myös asuntorahoituksen ehtoihin ja edellytyksiin Suomessa. Rahoitusmarkkinoiden yhdentymisen on arveltu vievän ennen pitkää siihen, että rahoitusjärjestelmät alkavat muistuttaa eri maissa toisiaan niin korkotason, tuotevalikoiman kuin institutionaalisen rakenteensakin suhteen. Suomen osalta tämä voisi merkitä esimerkiksi sitä, että pankkien rooli asuntorahoituksessa vähenee, rahoitusvaihtoehdot lisääntyvät ja tuotevalikoima monipuolistuu. Tällaisten muutosten nopeus ja voimakkuus riippuu kuitenkin olennaisesti markkinoiden rakenteesta. Jos alalle pääsyn esteet ovat suuria ja markkinat monopolistiset, ovat integraation vaikutukset hitaampia ja vähäisempiä kuin päinvastaisessa tapauksessa.
Asuntorahoituksen vaihtoehtojen pohtiminen on aiheellista myös siksi, että Suomen pankkijärjestelmä on joutunut vakavaan rahoituskriisiin ja osa pankeista kykenee jatkamaan toimintaansa ainoastaan valtion tuen turvin. Näissä oloissa on syytä kysyä, voiko asuntorahoitus enää 1990-luvulla siinä määrin kuin tähän asti nojautua pankkilainoitukseen ja minkälaisia muita toimivia vaihtoehtoa asuntorahoituksen järjestämiseksi on olemassa. Toimiva rahoitusjärjestelmä on edellytys asunto-olojen kehittämiselle, mikä puolestaan on tärkeä elementti kilpailussa koulutetusta työvoimasta ensi vuosikymmenien integroituneessa Euroopassa.
Tämän tutkimuksen tavoitteena on ensinnäkin tuottaa tietoa siitä, miten asuntorahoitus on nykyisin järjestetty Länsi-Euroopan maissa; minkälainen on erityyppisten rahoituslaitosten ja valtion rooli asuntorahoituksen tarjonnassa, minkälaisia tekniikoita rahoituksenvälityksessä käytetään ja minkälaisia asuntorahoitustuotteita kuluttajille on eri maissa tarjolla. Toisena tavoitteena on vertailla erityyppisten asuntorahoituslaitosten ja – järjestelmien toimintatapaa ja tehokkuutta ja arvioida tältä pohjalta niiden kykyä selviytyä kovenevassa kansainvälisessä kilpailussa Länsi-Euroopan integroituvilla rahoitusmarkkinoilla. Kolmanneksi pyritään Länsi-Euroopan ja USA:n asuntorahoitusmarkkinoilla jo tapahtuneen kehityksen valossa arvioimaan asuntorahoituksen tulevia kehityssuuntia 1990- luvun Euroopassa.
- ISSN: 1236-7176
- ISBN: 951-9282-68-8
