1. Publikationer
2. Prognostisering av privata investeringar i Finland med Q-teori och frekvensdekomposition

Prognostisering av privata investeringar i Finland med Q-teori och frekvensdekomposition

Referat

Vi söker en prognosmodell för privata investeringar i Finland. Som förklarande variabler använder vi olika proxyvariabler för Tobins Q samt kassaflöden, liksom dessa serier dekomponerade i olika frekvenskomponenter.

Prognoserna estimeras med OLS-baserade modeller och data från nationalräkenskaper och finansräkenskaper. Resultaten visar att modeller som inkluderar en proxy för Q, kassaflöden eller båda i de flesta fall ger lägre RMSFE än en AR-benchmarkmodell, men skillnaderna är inte statistiskt signifikanta.

Frekvensdekomposition kan förbättra modellens prognosförmåga, även om även dessa förbättringar inte är statistiskt signifikanta. De mest träffsäkra prognoserna erhålls när Tobins Q approximeras med kvoten mellan företagens marknadsvärde och summan av fysiskt och immateriellt kapital. (AI-översättning)

Publikationsinformation

Nippala, V. & Sinivuori, T. (2023), Forecasting private investment in Finland using Q-theory and frequency decomposition, BoF Economics Review 3/2023.