Does a leverage ratio requirement increase bank stability?

1.2.2014 Vertaisarvioidut julkaisut Ilkka Kiema, Esa Jokivuolle

Parantaako velkavipusuhdevaatimus pankkien vakautta?

Tiivistelmä

Basel III on ottanut käyttöön riskipainottamattoman velkavipusuhdevaatimuksen (leverage ratio requirement, LRR), joka täydentää sisäisiin luottoluokituksiin perustuvia (IRB) vakavaraisuusvaatimuksia. Sen tarkoituksena on toimia suojamekanismina malliriskille, joka syntyy, jos osa lainoista luokitellaan virheellisesti ja muuttuu ongelmalainoiksi.

Tutkimme LRR:n vaikutuksia pankkien luotonantostrategioihin sekä sen seurauksia pankkisektorin vakaudelle. Tulosten mukaan LRR voi kannustaa matalan riskin luotonantostrategioita noudattavia pankkeja hajauttamaan salkkujaan korkeamman riskin lainoihin, kunnes LRR ei enää sido niiden vakavaraisuusrajoitetta.

Jos LRR on alempi kuin keskimääräisen pankin IRB-vaatimus, pankkien yhteenlasketut pääomakustannukset eivät kasva. Hajautumisen seurauksena pankkien salkut kuitenkin muuttuvat keskenään samankaltaisemmiksi, mikä voi lisätä koko pankkisektorin altistumista malliriskille yksittäisissä lainaluokissa. Tämä voi heikentää pankkisektorin vakautta.

Kokonaisarviossa kalibroitu mallimme puoltaa nykyistä merkittävästi korkeampaa velkavipusuhdevaatimusta. (AI-käännös)